פיקדון או קרן כספית לקרן חירום
איך להשוות תשואה, נזילות, מס ודמי ניהול לפני שבוחרים
משפחה הגיעה אליי עם השוואה שנראתה מסודרת מאוד. מצד אחד פיקדון, מצד שני קרן כספית, וליד כל אחד שורת תשואה. לפי השורה הזאת, הפיקדון ניצח. אלא שקרן חירום לא פוגשת אותנו בסוף תקופה מתוכננת. היא פוגשת אותנו כשהרכב מתקלקל, כשהוצאה לא צפויה נכנסת הביתה או כשההכנסה משתנה. לכן השאלה הראשונה לא הייתה איפה המספר גבוה יותר, אלא מתי הכסף עשוי להידרש.
ביום ההפקדה הפיקדון נותן ודאות לגבי הריבית שתתקבל בסוף התקופה, ואילו בקרן הכספית התשואה אינה ידועה מראש ומשתנה ביום שבו נוצר צורך בכסף בפיקדון משיכה לפני המועד אינה מובטחת באותם תנאים, ואילו קרן כספית נזילה ביום מסחר ביום שהכסף חוזר לעו"ש גם בקרן כספית הכסף לא מופיע באותה שנייה, והפדיון מתקבל בדרך כלל בתוך יום מסחר אחד
כאן נמצא הפער בין מוצר שנראה טוב בטבלה לבין מוצר שמתאים לתפקיד. ריבית קבועה יכולה להיות יתרון אמיתי, כי היא מאפשרת לדעת מראש מה יתקבל בסוף התקופה. אבל אם הכסף סגור דווקא ביום שבו המשפחה זקוקה לו, הוודאות הזאת לא פותרת את הבעיה שלשמה קרן החירום הוקמה.
התשואה אינה המבחן היחיד כשמדובר בקרן חירום, זמינות הכסף היא חלק מהמוצר עצמו. זה קצת כמו לבחור חניון לפי המחיר בלבד, ורק אחר כך לגלות שהשער נפתח ביום ראשון. המחיר עדיין חשוב, אבל הוא לא עוזר כשהרכב צריך לצאת עכשיו.
גם הקרן הכספית אינה פתרון קסם. התשואה שלה משתנה, נגבים ממנה דמי ניהול, והנזילות שלה אינה זהה לכסף שכבר מונח בעו"ש. לכן גם כאן צריך להבין את המרחק בין בקשת הפדיון לבין הרגע שבו אפשר להשתמש בכסף. קרוב וזמין אינם תמיד אותו דבר.
השוואה לפי המספר שמופיע ליד המילה "תשואה" המספר הזה עדיין לא מספר כמה נשאר ביד. בפיקדון המיסוי תלוי בסוג הפיקדון ובהצמדה שלו. בקרן כספית, ככלל, המס ליחיד מחושב על הרווח הריאלי, כלומר על הרווח שמעל עליית המדד. ובקרן צריך לקחת בחשבון גם את דמי הניהול.
אז הפיקדון אינו מתאים לקרן חירום? הוא יכול להתאים, כשתנאי הסגירה מתאימים למועד שבו ייתכן שתצטרכו את הכסף אז קרן כספית תמיד עדיפה? לא. היא מציעה נזילות ביום מסחר, אבל התשואה אינה קבועה מראש, יש דמי ניהול והפדיון אינו מיידי מה באמת משווים? את הזמינות בזמן אמת ואת מה שנשאר אחרי מס ודמי ניהול, לצד התשואה
במקרה הזה לא החלפנו מרוץ תשואות במרוץ חדש. פשוט החזרנו לכלי את התפקיד שלו. קרן חירום אינה אמורה לנצח על הנייר. היא אמורה להיות קרובה מספיק כדי לעזור ביום שבו התוכנית משתבשת.