תיקון 190 מול מוצרי חיסכון אחרים - השוואה, לא ייעוץ
תיקון 190 מאפשר מיסוי מועדף על חיסכון לגיל 60+. אבל הוא לא המוצר היחיד עם מבנה דומה. הכתבה מציגה את ההשוואה בצורה ניטרלית
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה (2012) הוא כלי חיסכון שמציע מיסוי מועדף בתנאים ספציפיים. הוא לעיתים מוצג כ"פתרון הקסם" של תכנון פנסיוני, אבל התמונה מסובכת יותר. הכתבה משווה אותו ל-4 חלופות מקובלות.
הסבר חינוכי בלבד. הוא אינו מהווה ייעוץ פנסיוני או ייעוץ מס. הבחירה בין הכלים תלויה במצב הפיננסי, באופק הזמן, בגיל, ובמטרה - וצריכה להתקבל בליווי מקצועי.
מה תיקון 190 עושה בקצרה
תיקון 190 הוא מנגנון שמאפשר להפקיד הון נקי לקופת גמל, ומגיל 60 (בתנאים מסוימים) למשוך אותו כקצבה חודשית פטורה ממס, או כסכום הוני במס של 15% על הרווח הנומינלי (לעומת 25% על הרווח הריאלי בהשקעה רגילה).
תנאי הזכאות העיקריים: גיל 60+ במועד המשיכה, קצבה מזכה ממקור אחר (לא ביטוח לאומי) של לפחות כ-5,306 שקל בחודש (נכון ל-2026), והפקדה של כסף פרטי שלא נהנה מהטבת מס, עם תיעוד מקור הכספים.
ההשוואה לחלופות - 4 כלים מקבילים
פרמטר תיקון 190 גמל להשקעה קרן השתלמות ניהול עצמאי גיל זכאות 60+ כל גיל כל גיל כל גיל תקרת הפקדה שנתית אין תקרה גורפת כ-83.6K (2026) כ-20.5K (עצמאי, 2026) אין תקרה הטבה בהפקדה אין אין יש (לעצמאי) אין מיסוי במשיכה קצבה פטורה / הוני 15% על רווח נומינלי 25% רווח הון פטור אחרי 6 שנים 25% רווח הון תנאי משיכה מגיל 60, כקצבה או כהון מתי שרוצים אחרי 6 שנים מתי שרוצים קצבה אחרת נדרשת כן - כ-5K לא לא לא גמישות נזילותית נמוכה אחרי 60 גבוהה גבוהה מקסימלית
הטבלה מציגה את הפרמטרים הבסיסיים. איזה כלי עדיף - זה תלוי במצב האישי. אין כלי שהוא "הכי טוב", כל אחד משרת מטרה אחרת.
מתי תיקון 190 הוא הכלי הנכון
תיקון 190 מציע יתרון מס שאינו זמין בכלים האחרים, אבל יש לו תנאים. הוא מתאים בעיקר במצבים שבהם:
המאפיין 1: גיל 60+ התיקון מיועד לגילאי הפרישה. למישהו בן 35, אין בו ערך מיידי - גם אם יפקיד היום, הוא יוכל למשוך רק אחרי 25 שנה לפי הכללים. במצב כזה, גמל להשקעה או חלופות גמישות אחרות מתאימים יותר. המאפיין 2: יש קצבה אחרת בלי קצבה חודשית מזכה של כ-5,306 שקל ויותר (נכון ל-2026) ממקור אחר (פנסיה, פוליסה מבטיחת קצבה), אי אפשר למשוך בהטבת 190. למי שאין קצבה - הכלי לא רלוונטי. שווה לבדוק את הצפי של הקצבה לפני שמתחילים. המאפיין 3: סכום הון מאוד גדול מס של 15% מול 25% חוסך עד כ-10% מהרווח. על רווח של 100K זה עד 10K. על רווח של 1.5M זה עד 150K. ככל שהסכום גדול יותר, כך חיסכון המס מצדיק יותר את ההגבלות. למי שיש 50-100K - ההבדל קטן. המאפיין 4: מקור הכסף מתועד תיקון 190 דורש שהכסף יוגדר כ"הון" עם תיעוד מקור. ירושה, מכירת נכס, חיסכון מצטבר - מקובל. כסף מפיצויים או משכר - לא מתאים. בלי תיעוד, רשות המסים עלולה לפסול את ההטבה בדיעבד.
מתי החלופות עדיפות
יש מצבים שבהם תיקון 190 פחות יעיל מהחלופות - לא כי הוא "לא טוב", אלא כי הוא לא מתאים. דוגמאות:
תיקון 190 - חוסך מס משמעותי בסכום גדול, לגיל 60+ תיקון 190 - אין תקרת הפקדה כמו גמל להשקעה תיקון 190 - מנגנון ירושה במעמד מועדף תיקון 190 - אינו מוגבל באופק זמן רחב גמל להשקעה - גמיש יותר במשיכה (נזיל בכל גיל, בלי תנאי קצבה) גמל להשקעה - אין דרישת גיל או קצבה אחרת קרן השתלמות (עצמאי) - הטבת מס בהפקדה, פטור אחרי 6 שנים ניהול עצמאי - שליטה מקסימלית, גמישות מלאה, אבל בלי הטבות מס
שאלות שמעטים שואלים
אם יש לי הון פנוי בגיל 50 - להמתין ל-60 או להפקיד עכשיו? אין תשובה חד-משמעית. הפקדה מוקדמת מאפשרת צבירה לפני שמתחילים את המשיכה. המתנה מאפשרת גמישות. בדרך כלל ניתן להפקיד מוקדם ולחכות עם המשיכה - השאלה היא איך לנהל את הסכום בתוך הקופה בינתיים. מה קורה אם אני מושך לפני גיל 60? מאבדים את הטבת המס של 15% ומשלמים מס שולי על המשיכה. כלומר, הכסף "נעול" בפועל עד גיל 60. אפשר לשלב תיקון 190 עם כלים אחרים? כן - ולעיתים זו הדרך המקובלת. תיקון 190 לחלק שמיועד לקצבה אחרי 60, גמל להשקעה לחלק שמיועד לנזילות, קרן השתלמות לחלק עם הטבת מס מיידית. תמהיל כזה מאפשר לכל סכום לעבוד לפי הייעוד שלו. איזו חברה הכי טובה לתיקון 190? אין "הכי טובה". יש חברות עם מסלולי השקעה שונים, דמי ניהול שונים, ומקדמי המרה לקצבה שונים. הבחירה תלויה במטרה ובמצב האישי. כתבה זו אינה ממליצה על חברה. מה ההבדל בין תיקון 190 רגיל לתיקון 190 IRA? גרסת IRA (ניהול עצמאי) של תיקון 190 מאפשרת לחוסך לבחור את ההשקעות בעצמו (בתוך מסגרת מסוימת), עם דמי ניהול נמוכים יותר אבל אחריות ניהול גבוהה יותר. מתאים למי שיודע לנהל השקעות בעצמו - לא לכולם. אם יש לי 2 מיליון פנוי - חצי לתיקון 190 וחצי למשהו אחר? זה דווקא תמהיל נפוץ. אבל החלוקה האידיאלית תלויה במס, באופק הזמן, ובמטרה. שווה לבחון תרחישים לפני שמחליטים.
הגישה הנכונה תיקון 190 הוא כלי שיכול להיות מצוין בנסיבות מסוימות. הוא לא "פתרון אוניברסלי". ההחלטה אם להשתמש בו צריכה להתקבל אחרי בחינת המצב המלא - גיל, הון, פנסיה צפויה, מטרה - ולא על סמך כותרת או הצעה שיווקית. השוואה לחלופות היא חלק קריטי מהתהליך.
תיקון 190 הוא אחת ההטבות המוכרות פחות במערכת המס הישראלית - לא כי היא לא קיימת, אלא כי היא דורשת תכנון. כשהיא תואמת את המצב - היא חוסכת מאות אלפי שקלים. כשהיא לא תואמת - היא יכולה לחבל בנזילות. הבחירה היא של החוסך, עם תמונה מלאה. אבי אמסלם, CFP